Anàlisi, Comparativa i Evolució de 3 Fons d’Inversió de diferents estils de Gestió

Abstract

L’objectiu d’aquest treball és analitzar 3 fons d’inversió de diferents categories de gestió prèviament definides (un fons ètic, un agressiu i un diversificat), detallant les principals posicions de la cartera d’inversions de cada fons, analitzant la rendibilitat anualitzada i volatilitat de cada fons per tal de fer una posterior comparativa dels 3 fons així com una valoració ètica i moral juntament amb el cost d’oportunitat. En primer lloc, es defineixen les 3 categories de gestió dels fons d’inversió objecte d’estudi juntament amb les mètriques d’anàlisi que s’utilitzaran. A continuació, s’apliquen diversos criteris objectius per tal de seleccionar els 3 fons d’entre més de 40.000 candidats utilitzant la plataforma de filtratge de fons d’inversió de Morningstar. Un cop seleccionats els fons, la metodologia d’anàlisi es desglossa en analitzar en què inverteix cada fons estudiant les 5 majors posicions de la cartera. A continuació, es calcula la rendibilitat anualitzada i la volatilitat de cada fons i, finalment, s’analitza el comportament dels fons en diferents punts del cicle econòmic. Fruit d’aquest anàlisi i de la comparativa dels 3 fons d’inversió, els resultats mostren que el fons més rendible de tots és el diversificat, amb una rendibilitat anual composta del 7,35%. Per sota, està el fons agressiu amb una rendibilitat del 6,42% anualitzada i, el menys rendible és el fons ètic amb un 5,87% anual. En canvi, el fons més volàtil és l’agressiu, degut als negocis de les empreses financeres de la cartera del fons. El fons menys volàtil és el diversificat. A partir d’aquests resultats, s’avalua que invertir en el fons ètic en comptes de en el diversificat suposa un elevat cost d’oportunitat monetari a llarg termini però, a canvi, s’està invertint en companyies respectuoses amb el medi ambient i que milloren el benestar de la societat, fet que implica un important factor moral en la presa de decisions d’un usuari disposat a invertir en fons d’inversió