Dragon-Kings in financial data - study at different time scales -
Visualitza/Obre
Estadístiques de LA Referencia / Recolecta
Inclou dades d'ús des de 2022
Cita com:
hdl:2099.1/10422
Tutor / directorSornette, Didier, 1957-
Tipus de documentProjecte/Treball Final de Carrera
Data2010-01-27
Condicions d'accésAccés obert
Llevat que s'hi indiqui el contrari, els
continguts d'aquesta obra estan subjectes a la llicència de Creative Commons
:
Reconeixement-NoComercial-SenseObraDerivada 3.0 Espanya
Abstract
Drawdowns (loss fromthe last local maximum to the next local minimum)
o er a more natural measure of the financial market dynamics than
fixed time-scale measures. We study the presence of Dragon Kings
corresponding to meaningful outliers in the distribution of drawdowns
at di erent time scales - from 1-min to daily. Our analysis comprises
nine time series of prices of futures tracking major stock indexes (S&P,
FT-SE, Nikkei), currencies (Yen, DM) and government bonds (Japan, US,
Germany).
We find no empirical evidence of the presence of Dragon-Kings for
high frequency data, 1-min resolution. Nevertheless, for the largest
scales, namely daily, the statistical tests applied demonstrate that the
1% quantile of the largest events of the population of drawdowns belong
to a distribution significantly di erent from the rest. For the other scales,
the test results are inconclusive. This results suggest that the feedback
mechanisms present in the Dragon-Kings require a certain time to buildup.
Descripció
Projecte final de carerra realitzat en col.laboració amb ETH Zurich
MatèriesBusiness enterprises -- Finance -- Computer programs, Empreses -- Finances -- Programes d'ordinador
TitulacióENGINYERIA DE TELECOMUNICACIÓ (Pla 1992)
Fitxers | Descripció | Mida | Format | Visualitza |
---|---|---|---|---|
report.pdf | 20,46Mb | Visualitza/Obre |