Haar wavelets based approach for quantifying credit portfolio loses
Visualitza/Obre
14697688.2011.pdf (291,1Kb) (Accés restringit)
Sol·licita una còpia a l'autor
Què és aquest botó?
Aquest botó permet demanar una còpia d'un document restringit a l'autor. Es mostra quan:
- Disposem del correu electrònic de l'autor
- El document té una mida inferior a 20 Mb
- Es tracta d'un document d'accés restringit per decisió de l'autor o d'un document d'accés restringit per política de l'editorial
10.1080/14697688.2011.595731
Inclou dades d'ús des de 2022
Cita com:
hdl:2117/14845
Tipus de documentArticle
Data publicació2011
Condicions d'accésAccés restringit per política de l'editorial
Llevat que s'hi indiqui el contrari, els
continguts d'aquesta obra estan subjectes a la llicència de Creative Commons
:
Reconeixement-NoComercial-SenseObraDerivada 3.0 Espanya
Abstract
This paper proposes a new methodology to compute Value at Risk (VaR) for quantifying
losses in credit portfolios. We approximate the cumulative distribution of the loss function by
a finite combination of Haar wavelet basis functions and calculate the coefficients of the
approximation by inverting its Laplace transform. The Wavelet Approximation (WA) method
is particularly suitable for non-smooth distributions, often arising in small or concentrated
portfolios, when the hypothesis of the Basel II formulas are violated. To test the methodology
we consider the Vasicek one-factor portfolio credit loss model as our model framework. WA is
an accurate, robust and fast method, allowing the estimation of the VaR much more quickly
than with a Monte Carlo (MC) method at the same level of accuracy and reliability.
CitacióMasdemont, J.J.; Ortiz-Gracia, L. Haar wavelets based approach for quantifying credit portfolio loses. "Quantitative finance", 2011, p. 1-9.
ISSN1469-7688
Versió de l'editorhttp://dx.doi.org/10.1080/14697688.2011.595731
Fitxers | Descripció | Mida | Format | Visualitza |
---|---|---|---|---|
14697688.2011.pdf | 291,1Kb | Accés restringit |